В какой валюте сейчас выгоднее держать деньги?

Валютные тенденции развернулись вспять: доллар теперь растет, а евро падает?

Что происходит с мировыми валютами?

Какой курс рубля будет в конце года?

Как лучше всего сберечь свои сбережения в такой неопределенной ситуации? На эти и другие ваши вопросы в среду, 29 октября, с 13.00 до 14.00, ответил президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.

СТЕНОГРАММА ОНЛАЙН-КОНФЕРЕНЦИИ

- В какой валюте сейчас лучше держать деньги?

- Этот вопрос уже радует. Это означает, что у нашего населения еще остаются не потраченные деньги, и они спрашивают, в какой валюте их держать. Я уже неоднократно по этому поводу говорил, что ситуация, в которой мы сейчас находимся, и во всех аналогичных ситуациях лучше всего деньги держать в тратах. В таких случаях лучше всего тратить деньги. Если у вас были отложены какие-то покупки, и ваши средства отложенные незначительны, лучше вы потратьте их на то, что хотели приобрести, может быть, в будущем, но имеете уже сейчас накопленную сумму. Сделайте это так. Потому что сегодня лучший способ сберечь свои средства – это их умело потратить. Если у вас нет таких покупок, посмотрите, может быть, стоит потратить на свое профессиональное обучение, на обучение своих близких, на лечение, на отдых. В любом случае, то, что вы потратите, кроме того что вы действительно сбережете эти средства, вы еще и косвенно, но будете способствовать разрешению нынешней проблемной ситуации на рынке, которая, безусловно, отразится и на реальной экономике, вы косвенно будете способствовать повышению спроса и, соответственно, на косвенное инвестирование в нашу реальную экономику. Если же все-таки у вас нет таких направлений трат текущих, и вы хотите что-то сберечь на черный день, то я бы советовал, чтобы сберечь даже не деньги, а спокойствие, нервы, поделить свою сумму в двух-трех частях. В двух частях – это половину в рублях, а половину в валюте. В трех частях – это означает выбрать, в какую валюту из двух, наиболее ликвидных. Ликвидных, то есть тех валют, которые вы всегда без проблем сможете обменять на наши родные рубли. Это доллар и евро. Вот такое деление вашего, условно скажем, портфеля обеспечит вам покой и состояние почти философского взирания на то, как изменяется ситуация на рынке. Если доллар начинает снижаться, то снижаться он будет по отношению к рублю. Значит, рублевая часть ваша будет расти. Если доллар будет крепнуть, то вы будете с удовольствием наблюдать, как ваша долларовая часть растет. То есть вы всегда найдете для себя повод к тому, чтобы утешить себя тем или иным вашим активом или вложением.

- То есть получается, что при любом колебании валют у людей останется столько, сколько они отложили?

- В целом – да. Сейчас трудно говорить о выигрыше. В той ситуации, которую мы сегодня наблюдаем, когда банковские депозиты не страхуют сбережения от инфляции (инфляция гораздо выше), в этой ситуации говорить о том, чтобы выиграть, было бы очень большой условностью.

- Такое мнение, что сберегать лучше в тратах, довольно парадоксальное. Сейчас такая непонятная ситуация в экономике, все боятся кризиса. Наверное, более разумно было бы отложить что-то на черный день – вдруг уволят, сократят зарплату и т.д. А если потратить их сейчас… Как раз был вопрос: есть ли смысл покупать сейчас авто?

- Все это зависит от индивидуальных случаев. У каждого разные случаи, и даже у каждого разные измерения тех сбережений, которые они имеют. Надеюсь, мы имеем сейчас дело с абсолютным большинством аудитории, у которой даже если есть сбережения, то они ограничиваются несколькими десятками тысяч рублей, может быть, несколькими сотнями тысяч рублей. Во-первых, эти суммы, если они лежат в банковских вкладах, то держатели этих средств должны понимать, что они никуда не денутся, в любом случае, даже если у банка будут проблемы, им будет выплачена в течение двух недель по закону сумма 100 процентов до 700 тысяч. Причем даже с начисленными на них банковскими процентами. Значит, у вас уже черный день в этом смысле обеспечен. Мы сейчас говорим о том, что если ваш черный день достаточно далек, и вы хотите успеть «весело провести» оставшееся время, то, наверное, вам стоит подумать, чтобы сейчас эти деньги… Они да, застрахованы, эти деньги, но они не застрахованы от инфляции, от роста цен. К сожалению, пока не приходится говорить об остановке инфляции, хотя такие прогнозы тоже есть. Но речь идет о том, чтобы эти деньги были потрачены с пользой для самого обладателя этих средств. Я еще раз говорю, что даже если человек думает, что потеряет работу, если он часть этих средств вложит в свое профессиональное обучение, переориентацию или в какой-то небольшой бизнес или часть бизнеса, начнет этот бизнес, я считаю, что, как ни парадоксально прозвучит, время кризисов – это лучшее время начала бизнеса. Лучшее время для начала своей предпринимательской деятельности. А это, в свою очередь, страхует во многом деятельных людей от любых последствий и в будущем, и на сегодняшний день.

- Для начала бизнеса, наверное, не период кризиса, а период после кризиса больше подходит?

- Еще раз хочу акцентировать внимание на том, что больше всего подходит время кризисов. Время кризисов подходит больше всего не только для населения. Время кризисов с точки зрения перемен больше всего подходит и для государства, для властей. Это время, когда есть возможность и есть повод к тому, чтобы полностью пересмотреть свою предыдущую экономическую политику. Ведь во многом любые кризисные явления, даже если они занесены к нам из-за рубежа в виде инфекции, то и власть должна понимать, и человек должен понимать, что инфекция возникла и произвела такое воздействие в том числе вследствие ослабления иммунных сил организма - или общества, или экономики. Так и здесь. Наша экономика сейчас претерпевает определенные трудности из-за инфекции из-за рубежа. Но во многом из-за того, что она не смогла создать достаточные механизмы защиты. Я имею в виду фундаментальные механизмы. То есть передиверсифицировав экономику, то есть создав многоотраслевую, эффективную экономику, эффективное управление экономикой, создав условия для развития малого и среднего бизнеса, предпринимательства. А это становой хребет любой экономики. И так далее, и тому подобное. Сейчас лучший повод к тому, чтобы пересмотреть свои установки.

- Стоит ли сейчас, в период кризиса, брать кредиты?

- Кредиты стоит брать всегда, когда их предлагают по эффективным ставкам. Вы сами понимаете, что кредит – это не подарок, это средство вложения. Соответственно, надо его соизмерять. Насколько мне известно, сегодня и банки неохотно дают кредиты. Уж, во всяком случае, не по той шкале, по которой они выдавали до кризиса, когда достаточно было предъявить свой паспорт, что называется. Есть реклама такая безудержная о том, что кредит в 2 минуты по двум справкам. Это и есть некая мина, подкладываемая под банковскую систему. Это и есть плохие кредиты. Такие кредиты, которые вы рискуете обратно не получить. Но когда спокойная ситуация, у вас процент невозврата будет низок и будет полностью окупаться высоким процентом по данным кредитам. Что и было. Как только начинается ситуация кризисная и возникает резкий рост невозвратов, списания, то банки, сильно злоупотреблявшие механизмами страхования рисков своих, попадают в первую очередь. Что касается кредитов. Если вам предлагается кредит, который вы в состоянии осилить и реально оцениваете свои возможности, в кризисной ситуации и банк тоже предоставляет кредит только тем, по отношению к которым у него не возникает сомнений. Вот при этих условиях, я уверен, что и вы, и банк будете довольны. Вот в этих условиях вам стоит взять предлагаемый вам кредит.

- Все вспоминают 98-й год, когда схожая ситуация у нас творилась в экономике. Тогда доллар за полгода в 4 раза подорожал. Возможно ли повторение событий сейчас? Есть ли предпосылки повторения?

- Насколько я понимаю, в 98-м году жалели не тех, кто не вложился в доллары, а жалели тех, у которых возникли резкие обязательства именно в долларах перед кем-либо. И жалели тех, у которых были какие-то вложения в рублях, а в связи с резкой девальвацией рубля их покупательная способность оказалась низкой. Сегодняшняя ситуация отличается от той радикально именно в силу того, что тогда экономически было не просто оправдано, но и целесообразно осуществить девальвацию. И, как вы помните, именно с момента девальвации, с момента обесценивания рубля начался и рост экономики, и рост производства. Это связано с тем, что наша отечественная промышленность получила неоспоримые преимущества перед импортной промышленностью, и спрос на нашу отечественную промышленность резко возрос. Принцип жить по средствам полностью воплотился именно в этих новых принципах. Девальвированная валюта, с одной стороны, резко увеличивает конкурентные возможности отечественной промышленности производящей и резко увеличивает приток экспортной выручки в рублевом эквиваленте даже при стабильных ценах. А при растущих ценах на нефть (в данном случае мы говорим о нефти как о ключевой статье экспорта) эта выручка возрастает уже в разы. И, соответственно, сырьевые отрасли получают адекватную оценку. Конвертируемая в рубли масса поступает в обращение, стимулирует также производство, стимулирует экономику, сферу услуг и т.д. Мы все это наблюдали. Это и произошло. Сегодня позитивных, положительных экономических факторов, которые бы легли в основу решения о девальвации, нет. Поэтому все разговоры о девальвации лишены всякого смысла и играют против тех, которые говорят о девальвации. Потому что сегодня обратная картина. Сегодня девальвация будет означать для большинства населения не только сразу потери большие, но и в будущем большие. Она не создает никаких основ, потому что она будет совершенно лишена всякого экономического обоснования.

- Ходит много слухов о том, что опять будут срезать нули. Есть ли предпосылки к этому?

- Если есть на то расчет, что это принесет какой-то, хотя бы сколько-нибудь ощутимый эффект, то такой вариант может рассматриваться. Но, насколько мне известно, такой вариант даже не рассматривается. Потому что эффекта это не принесет никакого. Напомню события 1998 года. Как известно, именно с 1 января 1998 года была произведена деноминация. По большому счету, и там не было серьезных причин для деноминации. То есть какого-то позитивного эффекта она формально не могла принести. Уже сейчас известно, какие мотивы легли в основу этого решения, какие причины. Это было понятно, потому что это было чисто политическое решение. В ситуации, когда резко рос государственный долг, и когда страна безудержно занимала и на внутреннем рынке, и на зарубежном, и при этом удерживала курс национальной валюты при росте государственного долга и государственных расходов неумеренных, страна при этом была заинтересована в притоке инвесторов, она стремилась сохранить стабильный курс валюты и повысить доверие к ней. И в том числе такими декоративными способами, когда формально, кажется, что валюта национальная не только в курсовом соотношении, но и в цифровом соотношении укрепилась. Скажем, доллар стал стоить не 600 рублей или 6 тысяч, а 6 рублей за доллар. Тогда такие слоганы распространялись, что копейка рубль бережет, что мы вернем нашу родную копейку. Или, скажем, еще такого порядка: теперь наш рубль, как французский франк. Ну, то есть по соотношению. Все это должно было еще больше убаюкать население, инвесторов в том, что это будет продолжаться долго, до тех пор, пока правительство не найдет иные способы выхода из того глубочайшего кризиса, в котором оказалась наша экономика. А такими способами – не такими декоративными, не даже теми способами, о которых я говорил выше, то есть безудержная заимствование за рубежом и внутри страны, то есть выпуск этих эмиссионных государственных обязательств, не могли никаким образом перенастроить экономику. Не смогли.

- Хочется узнать ваше мнение как специалиста высокого класса, какая судьба дальше ждет доллар и какие перспективы у нашего рубля?

- Когда мне такой вопрос задают (а задают его если не ежеминутно, то уж ежечасно точно), я всегда говорю: вы в короткой позиции или в длинной, как мы говорим? То есть у вас валюта на руках или вы ее собираетесь купить? Второе. Вы на какой срок спрашиваете прогноз? У всех у нас судьба, как известно, ограничена. И если я скажу вопрошающему, не хотите ли прогноз на 100 лет? – он скажет: интересно, но меня это не интересует. На час – тоже вряд ли ему интересно. Какой срок ему нужен? Если ему нужен срок через неделю, опять-таки вопрос, что он собирается делать? Сегодня потратить на товар, на услугу, или сегодня хочет купить, или хочет сегодня отложить? Это очень важно. К сожалению, я не могу просто так ответить на этот вопрос. Там не указан даже срок.

- Например, возьмем год. Что будет через год, к концу следующего лета? Допустим, человек хочет вложить свободные деньги в доллары. Выиграет ли он от этого?

- Давайте рассуждать таким образом, чтобы было понятнее. Чтобы не ограничиваться в духе Павла Глобы неким астральным прогнозом. Курс национальной валюты – всегда явление вторичное по отношению к экономике. Наша экономика сегодня имеет гораздо больший ресурс стабильности и, самое главное, ресурс развития, чем экономика США и экономика Европы. Это подтверждается в том числе и оценками экспертов Международного валютного фонда. На будущий год прогноз по американской экономике – в районе -0,1, плюс минус 0,1 процента рост. Невидимые величины, легко поправляемые в течение года, корректируемые. Примерно такой же прогноз в отношении Европы. Чуть-чуть получше. Это тоже корректируемые прогнозы. Все эксперты оставляют за собой право корректировать прогнозы в течение определенных периодов времени. Наш прогноз сегодня выстраивается в разы больше, чем экономика Америки и еврозоны. Это означает, что те же эксперты говорят, что экономика России это в районе минимум 5,8 процента. То есть в 5-6 раз больше. В этой ситуации вы на какую валюту будете ставить?

- Мне лично удобнее в рублях, конечно.

- Вы правильно сделаете, потому что, во-первых, вы ставите не только на экономику более стабильную, надежную и растущую. Вы ставите на свою собственную экономику. Таким образом влияя на ситуацию в собственной экономике, держа свои средства в рублях. Вы играете на нашу экономику. Это первое.

- Те, кто покупает доллары, они играют на американскую?

- Формально да, естественно. Вы кредитуете американскую экономику. Держа свои средства в рублях, вы уже выигрываете за счет транзакционных издержек. По поводу обмена, по поводу снятия со счетов, по поводу рисков, которые возникают по этим курсовым соотношениям, вы все это избегаете. Вы, грубо говоря, головную боль еще снимаете эту. Потому что имея средства в валюте и постоянно наблюдая на улицах, отовсюду, эти изменения курсовые, если они растут, да, вы немножко радуетесь. Но если они падают, начинает щемить сердце – вот падают, что же делать, не пора ли продавать. Держа в рублях, вы спокойны. Даже если растет доллар по отношению к рублю, поймите, в течение года у вас будут неоднократные искушения, когда локальные тренды будут изменяться в пользу той или иной валюты. Но мы-то с вами говорим о том, на какой срок вы ставите, какой срок порога вашего терпения? То есть, это у вас долгие деньги или короткие. Или вы спекулянт? Если вы спекулянт, давайте сразу договоримся, сегодня я на вопросы спекулянтов отвечать не буду, потому что у нас передача адресована на абсолютное большинство аудитории. Просто не хочется тратить время. Во-вторых, спекулянт всегда спекулянт, он всегда располагает гораздо большим массивом информации, чем то, что он сейчас услышит.

- Наверное, каждый из читателей в душе спекулянт, каждому хочется получить максимум прибыли.

- Вы знаете, чуть-чуть в душе да, но все-таки превалирует, вы сами начали с этого, превалирует все-таки один момент – как сберечь и как успокоить себя. Вот не беспокоиться. Мне кажется, покой должен быть здесь абсолютен. Волнуйтесь по поводу других вещей, по поводу своего профессионального роста, по поводу своей карьеры. По поводу того, как заработать деньги своей профессиональной деятельностью. Не своими вложениями, какими бы они ни были, малыми или большими, вы беспокойтесь о том, как вам вырастить свой внутренний потенциал, свой профессиональный потенциал, свою востребованность. Где бы они на проявлялась. Как создать в себе предпринимательское начало опять же в своей профессии. Если вы сегодня просто наемное лицо, попытайтесь воспитать в себе предпринимательское начало, попытайтесь начать свой собственный бизнес или попробовать это сделать со своими родными, друзьями и так далее. Надеюсь, что сегодняшние драматические события побудят власть создать гораздо большие возможности для малого и среднего бизнеса. Я считаю, это самая главная задача и самый главный урок из нынешнего кризиса, который могут власти вынести. Создать становой хребет экономики. В любой национальной экономике таким хребтом является малый и средний бизнес.

- В какой валюте лучше брать ипотеку на фоне кризиса?

- Очень важный вопрос. Начнем с того, что сейчас трудно будет найти банк, который выдаст вам ипотечную ссуду. Потому как банки сейчас испытывают проблемы с ликвидностью. Даже те, которые говорят, что не имеют проблем с ликвидностью, это означает, что они накопили достаточно ликвидности, чтобы отвечать по своим обязательствам. Но в нынешней ситуации пока еще не оценены риски, насколько платежеспособность заемщика устойчива, банки очень осторожно будут выдавать кредиты. Даже если он сегодня имеет работу, даже если он сегодня имеет стабильный и легальный заработок (белые деньги, которые ему выплачиваются), даже если у него есть необходимые документы и справки и так далее, но ситуация, о которой мы сегодня говорим – риски потери платежеспособности возрастают. Поэтому банки, во-первых, гораздо осторожнее подходят к выдаче ссуд – раз. Второе – конечно же, возрастают проценты по ипотеке. И существенно возрастают проценты. Потому что они должны страховать те риски, о которых я сказал. Если они нашли такой банк, который готов выдать ссуду, надеясь на его платежеспособность, значит, у него устойчивая платежеспособность, у него при этом действительно сейчас очень серьезные потребности в приобретении жилья. Я бы ему в этой ситуации все-таки посоветовал не спешить. Речь идет о чем? Если речь идет о приобретении жилья стандартного, экономического класса, то это жилье будет дешеветь, по цене будет снижаться. Уже сейчас фактически в связи со снижающимся спросом, скрытое понижение цены – это означает, что когда покупатель находится, ему предлагается дисконт, если он начинает колебаться, вот это есть скрытое. Оно уже составляет, по нашим оценкам, где-то в районе 5-10 процентов. Это означает, что этот сектор готов к снижению цен. Несмотря на то, что опять-таки ввод в строительство будет меньше. Значит, как только снижение цены обозначится, то есть, проявится, перейдет из латентной фазы в открытую, на рынок начнет поступать инвестиционное жилье, инвестиционные квартиры. Те, которые приобретали жилье, для перепродажи или для сдачи в аренду. Инвесторы в данном случае. Все-таки спекулянтами, мне кажется, будет точнее называть тех, которые, на мой взгляд, более точная формула спекулянта – тот, который спекулирует непрерывно. То есть, это человек, который находится в состоянии постоянной покупки-продажи различных активов с целью извлечения пусть небольшой, но мгновенной выгоды. Это очень важный момент. Люди, которые свои средства вкладывают для того, чтобы их сберечь или повысить доходность, все-таки я бы называл их инвесторами. В большей степени гораздо. Понимаете, это все-таки инвестор, чем спекулянт. Так вот, на рынок начнет поступать жилье и оно начнет тогда дешеветь и дальше. Предложение будет расти, а спрос будет оставаться на напряженном таком уровне. В связи с чем опять-таки скажу, что доступ к ипотечным деньгам будет ограничен. И процентом, и риском, осторожностью банков выдачи ссуд. Вполне возможно, что снижение цен на жилье уже в следующем году может составить 20-25, а, может, даже 30 процентов. Во-первых, вам сейчас не очень быстро дадут ссуду и не везде. Во-вторых, ссуда будет дорогой, а жилье пока еще остается дорогим.

- Согласны ли вы с тем утверждением, что сейчас самая надежная валюта в каждой стране своя национальная?

- Здесь можно и пошутить. Там есть своя национальная валюта, скажем, в Зимбабве, где инфляция достигает миллиона процентов. Так что не всякая национальная валюта ближе к телу. У нас национальная валюта, которой мы вправе гордиться сегодня. Это могу прямо сказать. Еще и в силу того, что, несмотря на то, что происходит, мы не вводим никаких ограничений по использованию такой валюты. Мы даже не пошли на то, на что пошли наши соседи. Украина ввела запрет на досрочное изъятие депозитов банковских населению. Мы не вводим и не собираемся вводить досрочное изъятие депозитов. Мы убеждены, что наши возможности опираются на фундаментальную способность к покрытию всех наших обязательств.

- А вы в какой валюте храните свои сбережения?

- У меня только рублевые счета. У меня есть несколько сот евро для командировочных расходов, если мне приходится ездить в командировку, они у меня иногда остаются, иногда просто я излишнюю сумму беру, и вот то, что остается – это средства просто для того, чтобы не конвертировать их бесконечно туда-сюда, у меня несколько сотен остается для таких деловых поездок. Все. С валютой я покончил еще несколько лет назад как со средством тезаврации, средством сбережения, накопления, средством вложения в сокровища. Есть только рублевые счета.

- Мы узнали новое слово – тезаврация, то есть, вложение…

- Тезаврация – это превращение денег в сокровище, как бы в сокровенное. То, что как бы вот спрятано и лежит на всякий случай. Это могут быть и деньги, и монеты золотые, и слитки, и так далее. Или превращение денег в слитки и так далее. Это тезаврация. Это такое кладовложение.

- Сотрудник Сбербанка задает вопрос – ваше мнение, почему рухнул доллар? Я так понимаю, до того, как он начал расти?

- Меня всегда веселят эти выражения эмоциональные – рухнул, упал. Стоит индексу Доу Джонса понизиться на 1,2 процента, как тут же такой эмоциональный комментарий. В результате индекс Доу Джонса рухнул. Ну, журналистам виднее, они должны каким-то образом довести свою информацию до потребителя. Значит, что касается доллара по отношению к рублю. Доллар рухнул по отношению к евро, если уж пользоваться терминологией вопрошающего. Но опять-таки не рухнул, а понизился и отнюдь не до критических величин. Надо сказать сразу, что в течение года соотношения курсов валют всегда меняются. Это живой, дышащий, глобальный океан валютообменных операций, опирающийся на множество факторов. Океан, который находится под управлением гигантского количества глобальных спекулянтов и инвесторов. Поэтому он всегда дышит. В нем возникают такие турбуленции, шторма и так далее. Но у этого океана есть всегда материковое дно. Вот этим дном являются экономики. И если экономика фундаментально прочная, то все эти колебания не затрагивают, то есть, они все происходят на поверхности. Если возникают землетрясения, на дне оно возникает, в разломах, вот тогда поднимается огромная волна. Вот это и можно называть сокрушением курсовых соотношений, падением, обрушением и так далее. Но эти тектонические сдвиги, как правило, возникающие там, в экономиках. Мы сегодня наблюдаем, с одной стороны, вот то, что я и говорю – тектонические сдвиги. И на этом фоне возникают еще и определенные волнения. Пока еще мы не видим таких глобальных перемен, но они ощутимы. Мы такого рода толчки начинаем ощущать пока. Теперь касательно этого конкретного вопроса. Рубль, как вы помните, понизился по отношению к доллару или, скажем так, рухнул, в терминологии вопрошающего. У нас было критическое значение, минимальное значение где-то весной в районе 23 рублей 40 с лишним копеек. Сегодня это курсовое соотношение в районе 27,5 копеек. Это примерно составляет в районе 18-20 процентов наверное, так вот, если грубо. Во-первых, все мировые валюты по отношению друг к другу во все года, как я уже говорил, вот такого рода колебания локальные допустимы и они не говорят о каких-то таких серьезных изменениях курсовых. Первое. Второе. – почему он все-таки рухнул? Здесь два фактора. Главный фактор – повышение курса доллара по отношение к европейской валюте. Мы идем вслед за этим, постольку поскольку мы являемся частью глобального рынка, наши резервы формируются Центральным банком в соотношении 50 на 40 и плюс 10 процентов на другие валюты. Бивалютная корзина – 55% доллар, 45% евро и так далее. Поэтому любые колебания в паре валют евро-доллар тут же должны, обязаны, и отражаются всегда на соотношении рубль-доллар. Это первый фактор и, соответственно, мы можем сделать вывод, что наш рубль понизился по отношению к доллару вслед за евро. Второй фактор чисто технический. Вы, наверное, обратили внимание и вопрошающий тоже, что в какой-то момент курсы наличных валют существенно превышали валютообменные курсы, предлагаемые центральным банком. Официальные курсы. Или курсы безналичного рынка. Здесь есть определенное действие технического фактора. В предыдущее время целый ряд операторов отказались от этой ниши, от этого бизнеса, вот эти наличные валютообменные операции, они достаточно затратны. Это закупка, страхование, транспортировка, растаможивание огромнейших партий наличной валюты. Этим могли заниматься серьезные банки. Поскольку спрос таких операций снижался, то объем операций тоже все больше снижался. Чем ниже объем, тем больше затрат и ниже окупаемость, эффективность. И это привело к тому, что сегодня было невыгодно. А когда вдруг возник повышенный спрос одномоментно, естественно, оказались не готовы к этому банки. Если вы заметили, думаю, что и население обратило внимание, даже там, где были курсы выставлены, валюты не было. Ясный повод для того, чтобы банк уже просто потому, что нет валюты, почему бы просто не повысить еще цену на эту валюту, раз ее нет. Сейчас, я думаю, постольку, поскольку рыночные силы побудят к тому, чтобы возобновить этот вид операций, это все уравновесится. И уже сейчас уравновешивается. Уже сейчас, по крайней мере, нет таких спредов. То есть, разницы между курсами покупки и продажи в обменных пунктах. Во-вторых, наличная валюта уже появляется или, по крайней мере, она уже почти есть, эта валюта. И в–третьих, спрос будет понижаться, вслед за тем, как люди увидят, что все в порядке.

- Какой вопрос вам чаще всего задавали во время кризиса?

- Тот самый, который мне был задан первым. Ежесекундный вопрос – что делать с деньгами, во что вложиться? И второй вопрос – будет ли девальвация? Вот эти два вопроса меня выводили из себя. Один – потому что он слишком часто задавался. Второй – из-за своего абсолютного смысла.

- Грозит ли нам дефолт?

- Понятие дефолт означает невозможность, отказ платить по своим обязательствам. Соответственно, дефолт бывает корпоративным, индивидуальным или государственным, суверенным. Если вопрошающий спрашивает по поводу своего личного дефолта, то мне трудно ответить, мне нужна дополнительная информация, грозит ли ему лично дефолт. Если корпоративный дефолт, такие варианты возможны. Потому что у нас стоимость заимствования за рубежом государства в течение нескольких лет не просто снижало, драматически снижало размер своих заимствований. Опять же это уроки 98-го года. А корпоративный сектор наращивал. Даже в течение полугода вот, которые предшествовали вот этим кризисным явлениям, корпоративный долг вырос в четыре раза, а государственный снизился еще на 30 процентов и составляет сегодня ничтожную величину по отношению к общему объему долга. Так вот, корпоративный долг, формально возможен такой вариант, когда само предприятие не в состоянии будет ответить по своим обязательствам. Но и здесь мы видим, что государство оказывает, во-первых, поддержку крупным корпорациям, прежде всего, ориентированных на реальный сектор экономики. Во-вторых, эта поддержка не бесплатная, а и контролируемая, и эффективная. Дефолт государственным обязательствам сегодня не только не грозит, он исключен. Государственных обязательств сегодня всего в районе 40 миллиардов долларов по внешним и по внутренним. Государство имеет сегодня лишних денег, то есть, не задействованных в бюджете, имеет порядка 3 триллионов рублей. Это порядка ста миллиардов долларов в резервах. Это фонд национального благосостояния и резервный фонд. Сегодня государство имеет золотовалютные резервы, то есть, способность государства рассчитываться не просто вообще, а еще и в иностранной валюте, имеет порядка 50 миллиардов долларов. Теперь сопоставьте эти цифры с обязательствами и вы увидите, что этому государству дефолт не грозит. Если у меня есть доход в миллион долларов, а долг его перед каким-то партнером, ну, скажем, перед МТС составляет сто долларов, наверное, он заплатит по этому долгу. Дефолт в данном случае ему в отношении МТС не грозит.

- Вернется ли доллар на финансовый рынок России – ваш прогноз?

- Речь идет, видимо, о том, что вернет ли доллар свое влияние на финансовом рынке России или, скажем, вопрос, по-видимому, звучит так – грозит ли России новая долларизация экономики, как это было в недалеком будущем (??). Не грозит. Во-первых, в силу действия, как я уже говорил, фундаментальных факторов нынешних. Во-вторых, и прежде всего потому, что долларизация экономики – это нами пройденный этап. Этап переходного периода экономики, который, как правило, сопровождает любой этап переходной экономики. Он и присутствовал этот фактор и в экономиках Восточной Европы, и в экономиках СНГ. Это этап, к которому нет возврата. Все.

- Что делать тем, у кого в долларах сейчас кредиты?

- Кредиты, конечно, нужно отдавать. И проценты по ним тоже. Если у них кредиты в долларах, обслуживать свои кредиты они обязаны уже сейчас, вне зависимости от того, сколько этот доллар сегодня в рублях стоит. Если ему нужно сегодня на конкретную дату вернуть тысячу долларов, будьте любезны, пойдите, купите, пусть это будет вам дороже, чем вы думали, но купите и отдайте. Это раз. Второе. В долгосрочном плане, не беспокойтесь, вам фатальные риски по этому не грозят. Девальвации, как я уже говорил, не будет. И резкого повышения курса доллара также не будет. Если у вас есть возможность досрочного погашения кредита, тоже нужно серьезно подумать. Возможно, это означает, не грозят ли вам при этом штрафы. Потому что если вы досрочно возвращаете, с вас еще могут потребовать штраф. Если у вас таких санкций в договоре не прописано и такая возможность досрочного погашения есть, вам еще нужно серьезно подумать. Потому что как я уже сказал, драматическое изменение курсового отношения к рублю, не в пользу рубля, не грозит. Но с точки зрения инфляционных рисков, здесь надо подумать и соотнести эффективность сегодняшних ваших трат и будущих ваших трат. Это как раз тот самый случай, когда, может быть, стоит задуматься над тем, чтобы потратить, если у вас есть какие-то суммы на то, чтобы погасить часть кредита. Вот и все.

- По поводу нефти еще вопрос. Какая-нибудь связь обнаруживается, цена на нефть снижается, а доллар повышается?

- Она была, есть и будет всегда. Это прямая корреляционная связь. Нефть и доллар – это своего рода такая условная пара валют. Это означает, что как только начинает повышаться одна валюта в этой паре, так снижается другая. Это прямая корреляционная связь. Но думаю, что в ближайшем будущем, уже в ближайшем будущем, мы увидим гораздо меньшую зависимость в этой паре, постольку поскольку происходит уже и будет постепенно происходить и дальше переориентация потребления энергосырья и замещения той громадной доли в этом потреблении, которая имеет американская экономика, замещения другими экономиками. И прежде всего динамично развивающимися экономиками Китая, Индии, ну, Бразилия и Мексика сами добывают нефть в достаточных количествах. Но, скажем, экономики Юго-Восточной Азии, быстрорастущие экономики Восточной Европы и стран СНГ, кстати говоря, в том числе, и России – замещение будет происходить и поэтому этой прямой корреляции будет все меньше и меньше.

- Как бы вы могли в конце, такое небольшое обращение к гражданам, совет, по пунктам, что, соответственно, делать. Валюта, кредиты…

- Ну, во-первых, я бы хотел сразу же успокоить всех по поводу их сбережений, находящихся в банках. Еще раз успокоить особенно аудиторию региональную. Никакой угрозы вашим вкладам, вашим сбережениям в банках, в которые вы вложили свои средства, нет вовсе. Суммы, которые свыше 700 тысяч у вас имеются, они да, при отзыве лицензии, они могут быть вам не возвращены. В этом случае, если ваши сбережения превышают размер 700 тысяч, рекомендуем вам эту разницу переложить в другой банк, в котором у вас не открыт счет. С точки зрения банков, глубокое заблуждение думать, что ваши средства будут в безопасности только в государственных банках или крупных частных банках. Они будут везде в безопасности, поскольку они застрахованы. Не только основной вклад, но и проценты по нему, вы всегда их получите. Поэтому не создавайте паники ни для себя, ни своих близких или друзей. Вы тем самым усугубляете свое положение, изымая свои деньги, потому что в этом случае страдает и банковская система, и экономика страны. И этим самым вы только лишь затягиваете выход страны из кризисных явлений, в которых она сейчас в силу мировых воздействий оказалась. А мы этот кризис пройдем, я уверен, для себя очень полезными уроками. И с гораздо большими позитивными последствиями, чем негативными. Не предавайтесь ни унынию, ни панике, ведите себя достойным гражданином той страны, в которой не существует фундаментальных угроз. Вы существуете, я готов это повторить, на том самом островке или суше безопасности, в котором вам по сути ничего не угрожает. Трудности, возможно, будут. Возможно, будут у вас проблемы с вашей платежеспособностью, может быть, ожидаемым, но не случившимся, ростом ваших заработков. Может быть, с необходимостью переменить место работы и так далее. Но это те самые трудности, которые делают нас сильнее. Как сказано в одной поговорке – все, что не убивает, делает нас сильнее.